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March 31, 2020

本年至今: 市场形态

regional market share

在第一季度的优质葡萄酒市场,各酒区的交易份额分布不断变化,这反映了买家的兴趣一直在变。 一向是优质葡萄酒市场的主导力量波尔多,交易份额却跌至本年来新低的50.5%;该酒区交易最活跃的年份是2009年(15%)、2010年(12%)和2016年(11%) 。 然而,一向填补波尔多下跌的主要受益酒区勃艮第,现在其市场份额也一直在跌;今年平均份额只有17.2%(低于2019年的19.6%)。 另外,该酒区的价格也在下跌;勃艮第150指数本年迄今已跌了2.5%。 香槟(7.4%)和罗纳(2.3%)的份额也有微跌。 免征美国25%关税的意大利葡萄酒,在2015年份布鲁内洛Brunello和2016年份巴罗洛Barolo的如火如荼发布活动下,交易一直上升。 意大利的交易总值份额由9%(2019年度)增至13%(2020年至今)。衡量该酒区价格表现的意大利100指数,本年至今也上升了0.6%。 最令人惊叹的是,世界其它酒区的交易份额更翻了一番,由去年的5%增至本年历史新高的10%。这主要是由占5.3%交易份额的美国葡萄酒所推动,最活跃的是纳帕谷Napa Valley赤霞珠旗舰酒啸鹰Screaming Eagle 和哈兰Harlan Estate。德国、西班牙和澳大利亚则分别占1%。 Liv-ex是面向全球的优质葡萄酒市场,为专业的葡萄酒买家和卖家提供交易、数据和结算服务。 私人收藏家可在 Liv-ex 博客上阅读定期的市场分析。 要即时接收最新优质葡萄酒市场信息, 马上扫描二维码关注Liv-ex !

March 29, 2020

Liv-ex 一周交易概况: 香槟交易保持稳定, 唐培里侬2008年再次最活跃

Top 5: share of trade by value (20th March - 26th March)

过去一个月,全球葡萄酒的在线销售急剧增加,多家零售商称需求水平与圣诞相约。 由于二手市场上多是高价值和具有较长的饮用酒窗的葡萄酒,所以圣诞从来不属交易强劲的时期。然而,与前周相比,我们确实看到交易数量出现小幅增长。 尽管最近英镑强劲反弹,但仍比三周前便宜6%;令美国、亚洲和欧洲买家大为受惠。 结果,以英镑计价的Liv-ex 50(追踪一级酒庄每日价格走势的指数) 上升0.05%,收于323.65点。 本周,波尔多(45.5%)和勃艮第(9.0%)的交易份额下滑。相反,香槟(18.3%)和意大利(17.5%)则有上升;本周五大最高交易总值葡萄酒也全来自后这两酒区。 唐培里侬Dom Perignon 2008年连续第二周占据榜首。 上周,我们已指出香槟在动荡时期往往表现稳定。本周,水晶Cristal 2012年和2008年也同上榜五大,显示该酒区继续坚稳。 超级托斯卡纳Super Tuscans西施佳亚Sassicaia 2017年和奥纳亚Ornellaia 2016年也榜上有名。 西施佳亚2017年于今年初发布,价格为1,700英镑(每箱12×75);取得94分(Wine Advocate的Monica Larner)。2017年份是继得分更高和发布价更低的2016年份后发布,它自发布以来已有跌价,目前价格水平介于同分的2014和2011年份之间。 奥纳亚…

March 24, 2020

货币波动如何影响优质葡萄酒价格?为何重要?

Liv-ex 50 by currency

与其它市场一样,由于全球酒商以多种货币来交易,有利汇率会推动优质葡萄酒的的需求(及其价格)。由此可见,汇率波动会对葡萄酒等另类资产的价值影响很大。 用以计算Liv-ex指数的英镑,兑所有主要货币的汇率在3月份全告大跌;一些分析师甚至预测英镑将走向与欧元平价。 上周,英镑暴跌超过8%,波动性指标则大幅上升。 之前,我们曾目睹英国公投脱欧后对汇率的影响,当时欧元和美元买家把握英镑的突然走弱,全球需求因而大增,Liv-ex指数也随之上升。 在整个2017年度,Liv-ex 50(见下文)对欧元兑英镑汇率非常敏感;随欧元的升跌而变化。 在2018年度,价格因汇率稳定也变得相对平稳。在2019年夏季,英镑由于Theresa May被迫辞职而疲软,美元和欧元买家再次把握入市。然而,在英国大选前夕及美国对欧洲葡萄酒征收关税等因素的影响下,英镑快速走强,令市场(Liv-ex 50)在最后一个季度走软。 截至2020年,以英镑计价的Liv-ex 50下跌了3.45%。 然而,自Covid-19爆发以来,由于美元、欧元、日元和港元兑英镑汇率大幅上升,以其它货币计价的波尔多一级酒庄葡萄酒Grand Vins的跌价幅度因而更大。 因此,当按这些货币计算时,Liv-ex 50的跌幅也更大:按美元、欧元、日元和港元计价分别下跌15.4%、11%、14.2%和15.6%。 对美元、欧元和日元买家而言,目前一级酒庄First Growths(以总体市场)比上月便宜很多。何不把握现时的汇率变动,在(另类)投资组合中添加优质葡萄酒? Liv-ex是面向全球的优质葡萄酒市场,为专业的葡萄酒买家和卖家提供交易、数据和结算服务。 私人收藏家可在 Liv-ex 博客上阅读定期的市场分析。 要即时接收最新优质葡萄酒市场信息, 马上扫描二维码关注Liv-ex…

March 21, 2020

Liv-ex 一周交易概况: 香槟交易稳定, 唐培里侬2008年最活跃

Top 5: share of trade by value (13th March - 19th March)

本周,更多人在家工作,更多人开始在线购物。 据报道,在线零售商Naked wine甚至不得不暂时推迟订单来控制销售。 那些能提供在线服务的业务从中得益。 优质葡萄酒市场也不例外。 我们注意到,尽管平均的交易价格略跌,但交易量和总值却有增加;LX50本周下跌0.52%。 唐培里侬Dom Perignon 2008年成为了本周交易总值最高的葡萄酒。 酒评家James Suckling给此酒98分,评“这是自2002年份以来最好的唐培里侬;…  风格内敛有力。” 历史上,香槟往往在前景不明时期表现良好。 的确,香槟是战时温斯顿·丘吉尔Winston Churchill的晚宴之选。在2008-2009年金融危机和在整个2011-2014年市场低迷期间,Liv-ex香槟50指数均保持坚稳。 随着主流资产的大幅波动,香槟继续相对稳定。 En Primer应否该推迟一年? Drinks Business…

March 19, 2020

好消息: Liv-ex可有效帮助您的五大貼士!

Positive news

 “中国人把 ‘crisis’翻译成‘危机‘。这词的第一个字意指危险; 另一字指机会。 在危机中,既要意识危险,也要把握机会。” –约翰·肯尼迪 John F. Kennedy。 “令人不安”并不足以形容近几周和月的现实情况。然而,Liv-ex会员告诉我们,他们希望和所需的是- 尽可能一切如常。 在这些困难时期,我们可为Liv-ex会员提供多方面的帮助,让他们的业务继续保持,甚至增长。 貼士1:列出更多存货 当您的存货在Liv-ex上列出时,全球的葡萄酒商及其顾客都可看到。 在目前的动荡环境下为您提供两大优势。 第一,列表让您的酒单同时传至全球尽可能多的酒区。在重灾区的变动下,您的酒单可也可传至比您所在交易更活跃的酒区。 如上月遭受打击最大的亚洲;今天却变得更活跃,而欧洲和美国则在放缓。 第二,目前买家更倾向上网。 由于自动化,您的Liv-ex酒单将显示在全球的酒商网站上,大大提高您的销售潜力。 貼士2:存放在Liv-ex仓库中,进行数码交易。 存储在Liv-ex仓库中每款葡萄酒都可进行数码交易,无需任何实货移动;只需在线转移货件的所有权。…

March 18, 2020

动荡中保持稳定: 优质葡萄酒表现优于股票

Liv-ex indices

人们已把Covid-19造成的金融动荡与2008-2009年的全球金融危机相提并论。然而,在之前的危机中,虽然葡萄酒价格下跌,但行业业务如常,活动日程和分销渠道均未受干扰。相比之下, 在过去一个月,如Prowien和Vinitaly等主要酒展均先后取消;快将举行的UGC波尔多最新2019年份品尝会最后也于上周宣布取消。 由此可见,这次造成的价格波动可能将比2008年时更戏剧化;当时Liv-ex 100在两个月内下跌22%。然而,目前为止,相比股票、货币和商品市场所出现的巨大波动,葡萄酒市场却一直相对稳定。 不论短期和长期(5年),行业基准的Liv-ex 100指数和最广泛市场指标的Liv-ex 1000指数的表现均优于全球股票(和石油!)。 在过去五年,Liv-ex 1000指数已上升了40%,而FTSE100指数却下跌了5%。 在前景不明的情况下,投资者往往会转向安全资产;波动较小的优质葡萄酒可为他们带来了稳定的回报。在动荡时期,这种稳定是否会越显价值? Liv-ex是面向全球的优质葡萄酒市场,为专业的葡萄酒买家和卖家提供交易、数据和结算服务。 私人收藏家可在 Liv-ex 博客上阅读定期的市场分析。 要即时接收最新优质葡萄酒市场信息, 马上扫描二维码关注Liv-ex !

March 14, 2020

Liv-ex 一周交易概况: 在全球Covid-19的动荡下, 优质葡萄酒带来稳定

在Covid-19继续在全球蔓延下,上周全球股市遭受严重打击。 然而,如上表所示,优质葡萄酒却一直相对稳定。 由于优质葡萄酒与股票市场的相关性较低,它的价格变动相对较慢,通常主要受供需影响。 在过去的三个月,由于内部(葡萄酒关税)和外部(Covid-19)因素影响,虽然葡萄酒价格出现波动,但却全没有恐慌性的抛售迹象。 相反,长期买家却在期待可能出现的实惠选择。 本周,在交易量保持稳定下,波尔多(57.3%)的交易份额也有增长;自1月下旬以来首次超过50%。2016年一直是近来最多交易的波尔多年份;但本周却由2010、2009和2005年份领先。 勃艮第(12.2%)、香槟(5.3%)、意大利(12.3%)和美国(3.5%)的交易份额均较前周下跌。 罗纳的份额保持(2.5%),其它酒区(6.9%)则由德国领先;主要是多得大数量的Weingut Keller顶级雷司令交易所推动。 就交易总值而言,Giacomo Conterno, Barolo Riserva Monfortino 2013年不仅在本周领先,它也在本年至今排名第一。Antonio Galloni最近给此酒99分,评它:“是一款充满刺激和活力的Monfortino,可比美超级经典的1996和1999年份。” 2013年份的价格介于100满分的2010年(12,780英镑)和97分的2008年(7,200英镑)之间。 在五大最高交易总值排行榜中,余下四席全是波尔多葡萄酒。排名第二的是丽嘉红容颜Carmes Haut Brion…

March 8, 2020

Liv-ex 一周交易概况: 经济紧缩与扩大中的优质葡萄酒市场

Top 5: share of trade by value (28th February - 5th March)

Covid-19已给全球市场带来巨大损失:不但破坏供应链和推低股价,而且对货币也造成极大影响 ;欧元因回避风险情绪增加而受惠。 相反,以英镑计价的优质葡萄酒50却被受压,过去一周下跌0.17%。 然而,买家把握了这价格浮动的优势,使交易总值比前周上升50%。 就交易总值份额而言,波尔多(47.6%)连续第二周低于指标50%。 免关税的意大利份额则跃升(17.1%);当中2016年份占了该酒区交易超过55%。 美国(8.5%)份额大幅上升,勃艮第保持稳定(15.0%),而香槟(6.4%)和罗纳(2.1%)则有回落。 在五大最高交易总值排行榜中,啸鹰2007年在大宗交易的推动下而位居榜首。从榜上酒区的多样性,可证明Liv-ex上的交易的葡萄酒类型在扩大。事实上, 2月份,共有1,359款独立葡萄酒(LWIN11)出现交易,创第二高记录。 拉菲Lafite Rothschild 2018年是最近发布的年份,在去年6月的发布价为 6,000英镑(每箱12×75);自此涨价4.8%。 此酒被Liv-ex会员评为”年份最佳“,James Suckling和Lisa Perrotti-Brown MW(The Wine Advocate) 同评它具满分潜力(99-100)。目前成交价为7,126英镑(每箱12×75)),高于2010年以来的所有年份。…

March 7, 2020

3月份Liv-ex市场报告发布

3月份的Liv-ex市场报告现已发布。 包含所有最新Liv-ex研究和分析,完整的报告内容包括: 龙船Beychevelle 2017年是最活跃的葡萄酒 市场动力:罗纳冒起 本月图表:美国和亚洲的购买 酒评家焦点:Jancis Robinson对波尔多2010年的评价 最后感想:布鲁诺 Brunello和巴罗洛Barolo –新发布 如何访问完整报告 如您是私人收藏家,请登录或订阅酒窖监察。 如您是优质葡萄酒商或Liv-ex会员,请联系您的客户经理或发送电子邮件至marketing@liv-ex.com,来讨论您的会员套餐方案。 您可在这里下载报告的第一页(英文版 – 包含图表和数据),或请阅读下文: 龙船Beychevelle 2017年是最活跃的葡萄酒 随着美国买家重返市场,交易在月中回升;但Covid-19却压抑了总体的交易活动。…

March 5, 2020

Liv-ex 1000指数2月下跌0.77%, 罗纳 100表现最佳

Liv-ex 1000在2月份小幅下跌(-0.77%),收于343.39点。 本月开始时不错,美国买家重返市场。然而,对Covid-19的担却忧随后改变市场情绪,全球交易活动总体减少。 2月份,Liv-ex 100由于香槟和意大利葡萄酒表现强劲而微升。相反,Liv-ex优质葡萄酒 50(一级酒庄)却受重创,月结下跌1.3%。 如英镑不走软的话,情况可能更糟:由于投资者回避风险,英镑兑欧元在一周内的下跌把过去四个月以来的累绩收益尽失。 分项指数 在Liv-ex 1000中,长期表现不佳的罗纳 100是成为了2月份唯一上升的分项指数 (+ 0.62%);买家看来对该酒区重拾兴趣。 波尔多传奇40是表现最差的分项指数(-1.59%),其次是勃艮第150(-1.32%)。 本年至今,意大利是唯一总体有正增长的分项指数(0.56%)。在备受推崇的布鲁内罗Brunello 2015年份和巴罗洛Barolo 2016年份的发布展开下,该酒区看来将继续受人注目。 Liv-ex是面向全球的优质葡萄酒市场,为专业的葡萄酒买家和卖家提供交易、数据和结算服务。 私人收藏家可在 Liv-ex 博客上阅读定期的市场分析。 要即时接收最新优质葡萄酒市场信息, 马上扫描二维码关注Liv-ex…